环球微速讯:机构交易占比超五成 公募私募外资科创板配置比例稳步提升

时间:2022-11-11 13:31:21 来源:

近年来,科创板投资者结构持续优化。聚焦以集成电路、新能源为代表的“硬科技”领域,包括公募、私募、外资等在内的各类机构投资者对科创板的配置比例稳步提升。


(资料图片)

来自上交所最新数据显示,目前专业投资人(专业机构投资者和持有市值金额超1000万元的个人投资者)交易占比已升至64.24%(2022年1月-5月),持股占比达80.32%(截至2022年5月底)。此外,今年以来,自然人、机构对科创板的交易占比分别为49.7%,50.3%,机构在科创板上的交易占比首次超过自然人。

重仓逾250只个股 基金增配科创板方向明确

上交所数据显示,今年以来,公募基金对科创板的交易占比为9%,高于主板,较2020年、2021年分别增加3.7个、0.9个百分点。公募基金也成为普通投资者参与科创板投资的重要渠道,从科创板ETF来看,自然人持有占比55%、交易占比48%,远高于其他主要宽基指数ETF。

作为重要机构投资者之一,基金公司近年来参与科创板热情不减。科创板获配统计方面,年内民生加银旗下多只基金获配新股个数超50只,融通、华夏、工银瑞信、国泰基金等获配新股个数也居前。基金产品层面,截至6月末,上交所上市科创50ETF共10只,双创50ETF共7只,科创板LOF共7只,科创板战略配售基金共19只,产品总规模已超700亿元。与此同时,新的科创主题产品也在持续扩容。今年4月首批科创板行业主题ETF获批,嘉实、华安的上证科创板新一代信息技术ETF也在5月成立。

在“硬科技”属性的带动作用下,科创主题基金整体收获不错的收益。以首批科创板主题基金华夏科技创新混合为例,截至目前的产品累计回报达114%,年化回报率27%。

机构持仓情况方面,日前发布的基金二季报显示,基金重仓持股中包含254只科创板股票,较去年同期187只有显著增长,行业集中于信息技术、电力设备、基础化工等。兴业证券表示,整体来看,公募加仓科创板的方向明确,随着科创板业绩维持高增,科创行情逐步开启,机构投资者有望进一步加速增配科创板。

外资活跃度逐年上升 科创板国际化水平提升

三年来,境外投资者对科创板从新鲜到熟悉到关注,从外资机构在科创板的活跃度逐年上升可见一斑。来自上交所数据显示,今年以来,科创板外资机构(包括沪股通账户、合格境外投资者)交易占比9%,较2020年、2021年分别上升7个、2个百分点。目前流通市值持仓金额超过1000亿元,占比近5%,较2020年底上升1.6个百分点,与2021年底持平。

期间,境外投资者参与科创板的渠道也在不断拓展。目前主要包括QFII/RQFII机制、沪港通下的沪股通以及境外发行上市的科创板ETF产品。

沪港通方面,自2014年11月14日正式开通以来,上交所对沪港通机制不断优化完善。截至目前,共有58只科创板股票纳入沪股通标的范围。

此外,上交所也从产品层面进一步丰富海外投资者投资科创板的方式。MSCI、富时、标普三大国际指数纳入越来越多的科创板优质股票,科创50指数国际影响力与认可度正逐步提升。截至2022年6月底,已经有12只科创50指数基金产品在美国、英国、日本、韩国、泰国等多地上市,管理规模约31亿元。

聚焦科技成长 机构看好科创板前景

截至发稿时,科创板共有上市公司439家,主要集中在电子、医药生物、电力设备、机械设备、计算机、国防军工、基础化工等行业,有非常明显的行业分布特征,有力支持了实体经济尤其是新兴科创型企业的发展。

“站在机构投资者角度,科创板给我们提供了一大批高研发强度的公司。从结果上看,过去三年科创板公司的高研发投入,也较好转化为财务上的经营成果,2019年、2020年和2021年,科创板实现归属母公司股东的净利润同比增长率分别为26.38%、57.75%、62.93%,显著快于A股市场整体,体现了科创板公司优质的成长性和突出的投资价值。”华夏基金首席策略分析师轩伟对记者表示,三年来,科创板逐步汇集了一批优秀上市公司,始终坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求的定位,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。科创板高质量的上市公司,既是中国经济的新动能,也是广大基金经理的新舞台,更是广大投资者的新机遇。

“较大的中长期成长空间和聚焦高新前沿技术是科创板上市公司的明显特点,也是吸引市场关注的重要因素。”星石投资首席策略投资官、副总经理方磊告诉记者,科创板聚焦电子、电气设备、机械设备、计算机等“硬科技”行业,是顺应我国经济转型方向和产业升级方向的板块。从科创板上市公司的行业构成来看,集中于国家重点支持的战略新兴行业,其中新一代信息技术产业占比43.7%,生物产业占比19.8%,高端装备制造产业占比16.5%。从业绩来看,目前市场预期2022年科创板业绩依旧保持相对高增速。

截至发稿时,据统计,逾360家科创板上市公司受到机构调研。方磊进一步表示,科创板中蕴含着不少投资机会,但具体投资标的需要更加细致和深入的研究。未来科创板盈利情况将是中长期走势的重要支撑。估值方面,科创50的市盈率估值分位数仍处于历史底部,有估值修复机会。

“今天我们看到的科创板公司,大部分虽然都还很年轻,但是他们代表的产业方向还有巨大的成长空间,而高强度的研发投入为持续成长带来了可能性,相信其中部分优秀公司会在未来脱颖而出,实现业绩的持续增长,也会为投资者带来丰厚的长期回报。”轩伟表示。

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